Село Знаменское в дореволюционные годы принадлежало дворянам Толстым, которые имели прекрасную домашнюю библиотеку, уничтоженную в 1906 году в ходе крестьянских волнений.
В 1872 году Данковским земством в селе было основано училище (школа), попечителем которой был крестьянин Баскаков А.Ф., законоучителем и учителем с 1879 года работал священник Перлов И.С. При школе и была создана библиотека из 500 книг на средства частных лиц.
По воспоминаниям долгожительницы Голяковой Веры Федоровны, в послевоенные годы библиотека существовала как изба-читальня Знаменского сельского Совета. Она располагалась в крестьянской избе, не сохранившейся до нашего времени. Заведовали избой читальней Коровина А.С., Васина М., Ланина Е.С..
С 1950 года библиотека получила статус сельской. В это время работали в библиотеке Лебедева А.П., Бабина М.П., Ермакович О.В., Мерзликина М.П., Малютина М.И.. В 1955 году Знаменская сельская библиотека находилась временно в помещении, принадлежащем Остро-Каменской МТС. Там для библиотеки была выделена комната. Затем она была переведена в здание сельского Дома культуры. В настоящее время библиотека находится в здании Знаменской сельской администрации.
С 1962 года заведовала библиотекой В.Т. Букатина. книжный фонд в то время составлял не более 3000 экз.
Валентина Тихоновна вспоминает: «Книги приобретали в книжном магазине п. Лев Толстой. Стеллажи в библиотеке были сколочены из досок, отопление печное. Ехать за книгами в поселок приходилось на лошади с председателем сельского Совета. Постепенно условия для работы стали улучшаться. В период централизации улучшилось комплектование библиотеки, укрепилась материально-техническая база. В библиотеку была приобретена новая мебель: книжные стеллажи, кафедра, каталожный шкаф, читательские столы, книжные витрины».
40 лет Валентина Тихоновна проработала в библиотеке. Она вела большую индивидуальную и массовую работу с различными категориями читателей. Для них в библиотеке оформлялись книжные выставки по актуальным темам, проводились беседы, обзоры литературы, читательские конференции, политинформации на местных предприятиях. В период весенне-летних кампаний Букатина В.Т. принимала активное участие в проведении итогов соцсоревнования в различных отраслях сельского хозяйства совхоза «Знаменский». Она выпускала «Боевые листки», «Молнии», «Сатирические листки», отмечала звездочками на комбайнах результаты работы хлеборобов-передовиков. Каждую десятидневку в Доме животноводов проводили громкие чтения по материалам газет и журналов, знакомила животноводов с новой сельскохозяйственной литературой о передовом опыте, о качестве переработки животноводческой продукции.
Ее работа получила высокую оценку в ходе проведения районных семинаров библиотечных работников, на страницах районной газеты «Путь Ильича». Знаменской сельской библиотеке присваивалось звание «Библиотека отличной работы». В 1986 году за многолетний добросовестный труд награждена медалью «Ветеран труда».
С 2000 по 2011 год заведовали библиотекой Шувалова Татьяна Анатольевна, Пашкова Татьяна Владимировна. Они вели большую работу по справочно-библиографическому и информационному обслуживанию жителей с. Знаменское. Библиотека была лауреатом областного конкурса «Библиотека года», авторских программ по творчеству Л.Н. Толстого, к 65-летию Победы в Великой Отечественной войны 1941 – 1945 г.г.
В настоящее время в библиотеке работает Неповинных Наталья Сергеевна.
Библиотека сегодня это: более 500 читателей, более 5 тыс. изданий по всем отраслям знаний, более 12 тыс. книговыдач, более 4 тыс. посещений в год. Приоритетными направлениями работы являются экологическое просвещение и пропаганда здорового образа жизни. При библиотеке действует клуб «Цветок». Клуб цветоводов любителей посещают представители разных профессий, разного возраста, объединенных общим интересом к цветоводству, садоводству. Члены клуба встречаются для того, чтобы узнать новую информацию о выращивании домашних и садовых цветов, пообщаться с единомышленниками на интересующие темы, поделиться личным опытом в области цветоводства и просто хорошо провести время с интересными и увлечёнными людьми.